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¿Qué es el apalancamiento financiero y cómo se calcula?

apalancamiento financiero
Índice

El apalancamiento financiero es una opción muy interesante para multiplicar la rentabilidad de las inversiones. Ahora bien, no está exento de riesgos. Por ello, antes de llevarlo a cabo, es importante conocer todas sus implicaciones.

Apalancamiento financiero:

  • ¿Qué es?
  • ¿Cómo se calcula?
  • ¿Qué objetivos persigue?
  • ¿Cuáles son sus principales ventajas e inconvenientes?

En este post te explico en detalle todo lo que debes saber sobre esta herramienta para que tú también puedas lograr la tan ansiada libertad financiera.

¿Qué es el apalancamiento financiero?

El apalancamiento financiero es un sistema de inversión en auge. Consiste en recurrir a determinados mecanismos, como la deuda, para aumentar la cantidad de dinero disponible en la compra de activos. De esta manera, el trader puede llevar a cabo una operación financiera aun cuando no disponga de fondos propios suficientes, aumentando las posibilidades de obtener más ganancias.

Este “efecto palanca”, de donde proviene su nombre, permite impulsar las operaciones financieras con el fin de incrementar la rentabilidad. Ahora bien, si una inversión no sale según lo previsto, las pérdidas también serán mayores.  

Solicitar deuda es una de las estrategias más utilizadas, pero no es la única. Por ejemplo, en el apalancamiento de CFD el funcionamiento es distinto, al igual que ocurre con otros derivados como los contratos de futuros. En ellos se debe dejar un depósito, conocido como “margen” o “margin call”, con el fin de cubrir posibles pérdidas. El bróker se encarga de poner el resto del capital.

¿Para qué sirve el apalancamiento financiero en inversiones?

El apalancamiento financiero, ¿para qué sirve exactamente? Este método busca incrementar la rentabilidad de una operación financiera sin la necesidad de contar con un gran capital de fondos propios. Eso sí, a cambio de asumir un riesgo más elevado.

En este sentido, el inversor debe tener en cuenta los intereses a pagar por el dinero prestado, ya que puede afectar a las ganancias de forma negativa.

¿Cómo se calcula el apalancamiento financiero?

Ahora que ya sabes qué es un apalancamiento financiero y para qué sirve, es el momento de que conozcas cómo se calcula.

El grado de apalancamiento se mide en unidades fraccionadas. Por ejemplo, un apalancamiento de 1:3 significa que, por cada euro invertido de capital propio, hay dos que provienen de fondos prestados.

Para determinar el valor del apalancamiento financiero basta con seguir esta fórmula matemática:

Apalancamiento financiero = 1: (valor de la inversión / Recursos propios invertidos) 

En el caso de que se recurra a la deuda, la fórmula utilizada para saber el porcentaje de apalancamiento financiero es la siguiente:

Apalancamiento financiero = 1: (Deuda / Total de activos invertidos) 

Y, si lo que se busca es conocer cuándo es bueno el apalancamiento financiero, se puede aplicar la fórmula de ratio de apalancamiento:

Ratio de apalancamiento financiero =  (Activos / fondos propios) / (BAT / BAIT)

En esta fórmula conviene entender distintos conceptos:

  • Activos. Hace referencia al importe total de la inversión.
  • Fondos propios. Capital propio que se invierte.
  • BAT. Son los beneficios antes de impuestos.
  • BAIT. Son los beneficios antes de intereses e impuestos.

Apalancamiento financiero, interpretación:

Con la fórmula de ratio de apalancamiento, ¿Cómo se sabe si es adecuado o no recurrir al endeudamiento y apalancarse? Si el resultado de la operación es superior a 1, el apalancamiento financiero es rentable, mientras que, si es inferior a 1, no es conveniente porque la deuda no incrementa la rentabilidad.

Ejemplos

Apalancamiento financiero, ¿Cómo se calcula con un ejemplo real? Nada mejor para entender las fórmulas que con diversos casos prácticos.

Imagina que has invertido 2000 euros de capital propio, pero el valor total de la inversión asciende a 30.000 euros. Para conocer su grado de apalancamiento, basta con seguir la primera fórmula que vimos:

Apalancamiento financiero = 1: (30.000 / 2000) = 1:15

Ahora, pongamos un caso práctico para saber si apalancarse en una operación financiera es, o no, una buena idea. Para ello utilizaremos la fórmula de ratio de apalancamiento.

Supón que tienes la oportunidad de comprar un terreno por valor de 80 000 euros y, en el plazo de un año, se espera que se pueda vender por 95.000 euros. Como te parece una buena inversión, decides solicitar un préstamo de 80.000 euros a un interés del 5% anual para comprar, en vez de un terreno, dos.

¿Es una buena idea que te endeudes? A través de la fórmula de ratio de apalancamiento financiero, podrás descubrirlo.

Ratio de apalancamiento financiero = (160.000 / 80.000) / (30.000 / 26.000)  = 1,73

Al ser superior a 1, significa que el apalancamiento financiero es una opción interesante para incrementar la rentabilidad de la operación.

Ventajas y desventajas de usar apalancamiento financiero

Conocer las ventajas y desventajas del apalancamiento financiero es fundamental. De esta manera, tienes la oportunidad de entender mejor tanto sus bondades como sus riesgos.

Ventajas

Los beneficios del apalancamiento financiero más importantes son:

  • Se multiplica la rentabilidad. Permite aumentar la rentabilidad de las inversiones ya que al capital propio se le suman los fondos prestados. Cuanto mayor sea el apalancamiento financiero, mayor será el rendimiento del dinero.
  • Más opciones de inversión. Aunque el trader no posea dinero suficiente, con el apalancamiento tiene la oportunidad de participar en una operación financiera.
  • Muy útil en operaciones a corto plazo, cuando el objetivo es conseguir un crecimiento específico.
  • Versatilidad. El apalancamiento se puede utilizar en numerosas inversiones.

Inconvenientes

Por supuesto, el apalancamiento financiero también tiene ciertos inconvenientes y es que el riesgo es más elevado respecto a aquellas operaciones realizadas únicamente con capital propio.

  • Se multiplica el riesgo. Si la inversión sale mal, las pérdidas serán más costosas cuanto mayor sea el grado de apalancamiento.
  • Tasas más altas. Por lo general, los productos asociados al apalancamiento poseen intereses más altos. ¿El motivo? Compensar el elevado riesgo que asume el inversor.
  • Complejidad. Recurrir a estos instrumentos financieros requieren de una mayor preparación y de más tiempo de gestión y análisis.

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Efectos en las ganancias y en las pérdidas

Antes de plantearte si es conveniente utilizar el apalancamiento financiero, debes entender cuáles son sus efectos en las ganancias y en las pérdidas.

Apalancamiento financiero, ejemplo de inversión utilizando únicamente capital propio:

Imagina que inviertes 100.000 euros en una operación en bolsa utilizando únicamente fondos propios. Después de un año, el valor de la inversión asciende a 150.000 euros. En ese momento, si vendes ganas 50.000 euros, por lo que obtienes una rentabilidad del 50%.

A partir de este caso práctico, veremos qué ocurre si se utiliza el apalancamiento, tanto en una operación financiera positiva como en otra negativa.

Efectos del apalancamiento financiero en ganancias

Supón que en esa misma operación en bolsa inviertes 10.000 euros de dinero personal y te apalancas por otros 90.000 euros que pides prestados al banco con un interés del 10% anual.

Después de un año, el valor de la inversión se sitúa en los 150.000 euros y decides venderlas.

¿Cuánto ganas en limpio?

  • Primero, tienes que devolver 99.000 euros al banco (deuda e intereses del 10%).
  • Después, restas tu inversión de 10 000 euros.
  • Finalmente, puedes comprobar que las ganancias netas ascienden a 41.000 euros.

Así, la rentabilidad sería de un 410%, ya que únicamente inviertes 10.000 euros de fondos propios en la operación en bolsa.

Efectos del apalancamiento financiero en las pérdidas

En este caso, imagina que inviertes 10.000 euros de capital propio y pides 90.000 euros al banco con un interés anual del 10%.

Sin embargo, después de un año, el valor de la inversión cae a 50.000 euros. Si las vendes, no podrías ni siquiera hacer frente a la deuda que adquiriste con el banco. De hecho, las pérdidas ascenderían a 59.000 euros.

Como ves, el apalancamiento financiero puede ser muy útil para multiplicar la rentabilidad de tus inversiones, pero si la operación no sale bien, también corres el riesgo de sufrir pérdidas considerables.

Antes de decidirte por este instrumento, te recomiendo que analices en detalle la operación para descubrir si merece la pena apalancarse o no. En el trading todo tiene riesgo, pero es importante intentar minimizarlos al máximo para, poco a poco, construir tu libertad financiera.

Espero que te haya gustado este post y te haya sido útil. ¡Nos vemos en el siguiente artículo! Como siempre, ayudándote a multiplicar tus ingresos a través de la inversión.

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Soy Alfio Bardolla. Fundador, maestro y entrenador en Alfio Bardolla Training Group S.p.A., la empresa de formación financiera personal líder en Europa que ha formado a más de 53.000 personas mediante programas de audio, vídeo, cursos en directo y coaching personalizado. La empresa cuenta con unos 100 colaboradores y está presente en Italia, España, Reino Unido y Rusia.

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